Alex:灵汐CTA量化基金创始人,香港中文大学经济学硕士,Axis Capital Management Limited的全球研究部担任金融分析师。 BTCC是全球运营最久的数字货币交易所,成立于 2011 年 6 月,总部位于英国。BTCC 将国际金融市场的成功经营模式与管理经验引入数字资产领域,以创新眼光洞悉行业发展趋势,旨在为全球投资者打造一个没有任何恶意操纵,真正公平、公正、透明与人性化的投资环境。目前支持9大主流币种,14 个交易对的永续合约及当周合约交易,真正的做到安全稳定,无限深度,简单快捷。 SOSOLX是一家专业的全球数字货币市场数据提供商,为机构及个人投资者提供实时、高质量、可靠的数字货币市场信息和价格数据。通过汇总全球数字货币交易所的币种和交易数据,进行多维度、全方位的挖掘和分析,将最有价值的信息传递给用户。我们始终如一,“为行情数据而生”! 嘉宾自我介绍 主持人 Maggie:欢迎Alex老师做客本次SOSOLX社群为我们分享干货,下面先请Alex为大家做一个简单的自我介绍。 嘉宾 Alex: 嘉宾分享干货 在金融市场,无论是外汇期货股票债券衍生品,行情不处不在,每天给大家的感觉都是错过了几个亿。看到别人暴富,你很容易按耐不住轻率入场、随意做单、没有细致的交易计划的人很容易被市场淘汰。运气爆棚短期暴富神话毕竟是极低概率事件,要在市场获得盈利,成熟的投资人一般拥有经过市场考验的交易系统和完善的执行计划。本次分享就是为交易系统的搭建提供一些基本的框架性的思路和流程指引。 一、交易系统的组成部分 (一)交易系统的三个基础组成部分: 一台完整的交易系统是通过对过往数据的高度的定量化、定向化和大量的统计学分析,计算出交易和风险控制的有关参数,对不同参数进行因子相关性检验并进行过拟合检测,从而得出按照经验数值未来操作成功的概率,放入市场后并进行不断地滚动优化不断完善迭代。而本次分享更偏向于帮助大家建立一套简单的交易模型,提高大家对交易的兴趣。 (二)更新和迭代 交易系统和计划可以稳定你的投资风格,不至于因为市场情绪和个人情绪波动造成交易缺乏一致性。一套交易系统放到真实的交易市场中检验打磨,不断优化和改进自己的交易系统。 具体来说,有以下几个技巧: 稳定赚钱需要循序渐进,从最基本的技能和方法着手,从胜率开始,通过一次次的实践,培养信心,同时建立被市场检验为行之有效的投资框架。方法、心态、信心都有了,也就能够稳定赚钱。 二、 正确的交易系统特征 1、交易系统基于分析和预测,目的是盈利,核心是制定和执行不同市场情境下的操作策略和仓位规划 有人宣称能够一招鲜吃遍天,玩转各类市场,比如时不时地有裸 K 大神、均线大神。只要你精通,简洁的单因子交易系统完全能让你赚钱;更多的人则是参考多个维度的技术分析工具,综合分析市场态势,甚至会结合一些基本面的因素,新闻消息层面对市场走势进行预测,当然只要你熟练掌握,也能在市场赚不少钱。 交易系统的信号体系,因人而不同。在分析行情和生成交易信号过程中,需要注意哪些因素,过滤和优化流程,下面的思考步骤和框架可以供你思考。 产生交易信号在依据自己学到的技术分析知识来做一个信号系统之前,首先你要确认你想要的交易频率和时间框架。这虽然与技术分析无关,但对于构建系统信号的极为重要。把交易频率、操作的时间框架置于你的信号体系的考虑之中,大致能指导你朝着技术分析的哪个方向努力。比如你想做日线低频趋势交易,那么 K 线,压力支撑,价格通道这个技术方向比较适合你的体系。 基础的技术分析知识包括包括 K 线、压力支撑、形态、均线、指标这 5 大主题的内容。精通并运用任何一个大类的技术分析知识,是完全可以在市场游刃有余,因此不要觉得技术分析的各类理论有高低之别。 (一)单一技术信号
单一技术信号体系的问题在于,低时间级别容易产生过多的操作信号,无脑执行信号,长期肯定亏钱(如下图是一段大饼 15分钟行情的 MACD 信号)。时间框架越高,单一技术信号体系更加可靠,具有很好的实战意义. (二)多重技术信号 上图我构建了一个 15分钟周期图的 MACD 的金叉死叉买卖信号,信号太嘈杂。但不适合用均线来做过滤信号,因为这两种本质上都是趋势类指标。使用 RSI 来指示超买超卖状态,比 MA 更为合适。 双因子模型:在 MACD 出现信号,RSI 必须是处于超买或者超卖的环境(即RSI<=30 或 RSI>=80),再使用 MACD 金叉死叉做买卖信号。 下图就是同样的时间级别行情,交易信号迅速下降到了 6 个。 上图里在大概 4 天的时间内,有 6 个交易信号,这样的交易频率对我来说,完全可以接受。但由于MACD 金叉死叉严重滞后于行情,我希望在金叉死叉发生之前,就能买卖,于是进一步使用灵敏 Stochastic RSI 指标来辅助买卖点。 双因子模型的因子优化:在 MACD 出现信号前,Stochastic RSI 必须是处于超买或者超卖的环境(即 RSI<=30 或 RSI>=80), 再使用 MACD 金叉死叉作为入场出场信号,具体执行买卖的信号是 stochastic RSI从 20 上穿,或从 80 下穿。 具体交易信号在上图的最下面用框标识出来。整个信号体系的准确性、操作性更加合理。 (三)过滤和优化信号 为了更好地适应当前环境,我给信号系统第三次迭代增加只在牛市环境下操作这个限定因子,牛市使用更高时间级别的趋势来确认,定义为日 K 线收盘价>EMA250,且 EMA250 斜度向上;于是整个信号系统进化为: 上面就是一个简单交易系统的信号体系,包含了运行环境、方向、出入场条件和交易信号这四个维度的条件;信号体系是构建交易系统的开端,只要技术分析基础知识扎实,基本上都能构建起不错的交易信号体系; 信号体系提供交易的依据,在具体执行过程中有一些问题和注意事项可能需要更多探讨。 (四)容纳度和市场冲击 (五)执行层面的考虑 买卖信号由机器执行的好处是交易系统的所有买卖都能得到执行,不需要考虑时间、何种天气、执行人是什么心情等限定条件。主观交易则存在着执行人精力有限、操作失误等风险,很有可能信号不会得到完全执行,且具体执行价与最优价存在误差。 但并不是说主观交易没有优点,这取决于交易系统和应用环境。比如在高频的日内环境下,熟练的日内交易员的业绩往往超过机器;日内信号系统的交易信号繁多,人能够根据自己的经验和市场动向选择信号进行操作,并且灵活运用仓位,业绩一般远超程式化的日内交易系统。 制定交易信号体系是构建一个交易系统的开端,交易系统还包括止盈止损原则、仓位和资金管理等更重要内容,接下来会陆续介绍。交易系统也不是一成不变,一般要经过严谨地回测,并根据实际执行情况来调整策略、优化参数。回答完毕。 现场问答 Q1:Alex老师讲讲市场谁在控盘,如此大的市场如何做到国内外价格一致? 嘉宾 Alex: 用户A: 如果交易所出现差价,会有投机客,或者机器人直接搬砖扳平了。就是老师说的套利吧。 嘉宾 Alex:量化的出现加速了这个过程,跨市场,跨期,跨品种套利也同时加速了这个过程,回答完毕。 Q2: BTC庄家可以随意控制走势吗? 嘉宾 Alex: Q3:Alex老师,策略跟市场哪个更重要呢? 嘉宾 Alex: Q4:怎么看待仓位管理呢? 嘉宾 Alex: Q5:怎么验证一套交易系统的好坏呢? 嘉宾 Alex: 主持人Maggie:好的感谢Alex老师耐心全面的讲解分享,并感谢老师给我们带来精彩纷呈的观点,大家掌声感谢老师啦~ 以上是Alex老师本次直播的所有分享,希望能够对你们有帮助。 |