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Coindesk:加密行业如何通过美元强势“海啸”进行交易

区块链巴士 2022-9-27 17:40 19633人围观 资讯

传统观点认为,如果美元走强,加密货币等资产就会变得更便宜。然而事实果真如此吗?

在过去的一周里,美联储(Federal Reserve)做了许多人预期的事情:将联邦基金利率提高了75个基点——这是美联储连续第三次加息。近几个月来,消费者物价指数以自第四季以来从未有过的速度飙升,因此人们希望提高借贷成本能让钱变得更贵,从而为火热的经济降温。

更高的利率刺激了对美元的需求(用加密货币的人可以理解的术语来说,还记得每个人都在购买UST,因为Anchor协议在四月份偿还了近20%的APY吗?)衡量美元兑一篮子六种外币汇率的美元指数在去年上涨约20%后,目前正处于20年来的高点。在这段时间里,比特币(BTC)下跌了58%。

“美元走强是一种单边且强大的力量,”3IQ研究主管Mark Conners周五在CoinDesk电视台的“先行者”节目中表示。““海啸”这个词被抛出了很多,但它真的,准确地代表了美元走强时期所发生的事情。它只是把其他资产从货币中抽走。”

然而,值得提醒的是,人们不应对此过度解读。毕竟,与其他资产类别相比,加密货币仍处于萌芽阶段。它有自己的特质,价格波动的原因不是美元走强。

例如,比特币在2021年11月创下历史新高,交易价格接近6.9万美元,是前一年的四倍多。在此期间,美元指数从大约92.7升至95。

此外,价格似乎经常与市场对风险的态度有关。加密货币仍然非常“冒险”。

话虽如此,加密货币的表现就像一些传统资产,尤其是最近几周。

CoinDesk - 未知

当美国劳工统计局9月13日公布8月份消费者物价指数(CPI)同比增长8.3%(比预期高出30个基点)时,股市受到了打击。例如,标准普尔500指数在声明发布后的一周内下跌了6.2%。

加密市场模式

不过,深入分析行业,我们发现一些行业的表现并没有其他行业那么糟糕。例如,金融股损失了5%(银行希望长期利率更高,因为这最终有利于它们的资产负债表)。另一方面,房地产股下跌了9.8%;更高的利率使得抵押贷款杠杆化变得更加困难,并推高了商业建筑的上限利率。

整体而言,在CPI数据公布后的一周,加密货币表现远逊于股市。CoinDesk市场指数(CMI),一个涵盖148种最大加密货币的帽加权指数,在这七天里下跌了13.5%。在这里,我们也发现基于扇区的方差。CoinDesk智能合约平台指数(SMT)——包括以太网(ETH)、卡尔达诺的ADA和索拉纳的SOL——下跌了19.8%。可以肯定的是,很大一部分是由于以太币在并购后的下跌,而不仅仅是因为一般的市场环境,尽管指数中的其他资产也因抛售而下跌。

与此同时,CoinDesk文化娱乐指数(CNE)——充满了与NFT相关和虚拟世界的硬币,如ApeCoin的APE、Decentraland的MANA和The Sandbox的SAND——下滑了“仅”6.9%,好于四个股票板块。

CoinDesk Indices 董事总经理 Jodie Gunzberg在周四的“先行者”一集中表示:“是的,高通胀、利率上升和强势美元,这给所有数字资产带来了下行压力,但并不相同。CoinDesk 文化与娱乐指数中的加密货币并没有像其他加密货币那样受到影响,因为“它们不像 DeFi 或货币或与金融市场联系更紧密的智能合约平台那样对经济敏感。”

根据 Gunzberg 的说法,这一举动与股票中常见的模式形成了鲜明的对比。“这与我们在标准普尔 500 指数中再次看到的防御性板块没有什么不同,”她说。“当我们看休闲、娱乐和游戏等事物时,那里有更多的防御特征。然后是一些对经济更敏感的行业,比如房地产。”

对于交易者来说,从细分领域考虑加密意味着,除其他外,在利率上升的环境中提出更复杂的交易方式。

“你可以制定多头/空头策略,或者你可以制定过度重视文化和娱乐等行业甚至数字化市场的策略,”Gunzberg 说。“然后你可以减持智能合约平台……在这种经济环境下,它们确实受到重创。”

与此同时,市场正准备在 11 月再次加息 75 个基点。根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具,截至上周五下午,交易员给出的美联储将加息四分之三至 3.75% 至 4% 的概率为 71.7%。正如他们所说,这取决于数据,并且在接下来的一个月左右可能会发生很多事情。

来自: 金色财经
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